JL Watine, Business coach finance du dirigeant d'entreprise

Météo et Finance : les prévisions climatiques ou financières sont-elles fiables ?

La météo est un sujet controversé : si tu veux te tromper, parle du temps, me disait ma grand-mère, les prévisions financières ressemblent aux prévisions climatiques...

Irving Fisher annonçait que les prix des actions ont atteint ce qui apparaît être un plateau permanent, juste avant le krach de 1929 !

Plus les paramètres sont aléatoires, plus les prévisions sont péremptoires et inversement, plus les éléments sont connus et plus les commentateurs se montrent prudents...

En matière climatique, on vous annonce un été sec et l'élévation de la température de 2 degrés en 2040, mais la prévision de température à 48 heures n'est précisée qu'avec un taux de confiance de 3 sur 5 !

En finance et économie, la croissance du PIB est calculée entre 1,8% et 2% alors que cet agrégat n'est connu qu'avec 5% de marge d'erreur. Par contre, le niveau des stocks n'est pas précisé pour le trimestre prochain, comme le niveau des profits : on vous annonce une marge d'erreur de 50%.

Le niveau du dollar est discuté à l'infini mais on ne parle qu'assez peu des déficits budgétaires et de la dette publique qu'il faudra résorber.

Dans cette période d'incertitudes, les refuges s'appellent matières premières de base, or et aussi contrats d'assurance-vie en euros.

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OR, Crise et Etats-Unis : l'inflation et l'or partent à la hausse, comme l'hyperinflation à l'Allemande

L'Or revient en première ligne des placements financiers à privilégier : aux Etats-Unis, chaque Américain dispose de 392 dollars d'épargne et d'une dette de 117.951 dollars en moyenne, l'endettement des Etats-Unis a augmenté de 8.000 milliards de dollars en 10 ans, dont 6.000 milliards  pour les seuls emprunts immobiliers...

La dette globale des Etats-Unis s'élève à 53.000 milliards de dollars, soit 700.000 dollars par famille. La récente baisse du taux directeur de la réserve fédérale américaine de 5,25% à 0,25% va encore amplifier le phénomène et apporter son lot croissant d'inflation. Je ne peux que vous faire admirer un billet de banque allemand des années 1930 pour illustrer mon propos réaliste...

Un calcul tout simple : les Etats-Unis ont 8.133 tonnes d'or, soit 260 millions d'onces dans leurs réserves d'or, la masse monétaire s'élève à 15.000 milliards de dollars, cela fait 39.000 dollars en circulation pour chaque once d'or ! La valeur actuelle de l'once d'or sur le marché est de 1.000 dollars, il y a un potentiel incroyable de hausse, la meilleure des précautions pour l'avenir de votre patrimoine financier est d'en acquérir, comme le font certains Etats : la Chine, la Russie ou l'Afrique du Sud...

L'OR devient une valeur sûre quelle que soit sa forme, du Napoléon au Louis d'or en passant par le lingot, le certificat ou le tracker. Pour en savoir plus, contactez les Experts du Cabinet Watine qui pourront vous conseiller utilement :0 145 200 999

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Assurance-vie : Bon placement financier en or massif ?

L'Assurance-vie est le bon Placement financier préféré des français, nous dit-on dans les magazines spécialisés sur la question...C'est surtout le bon Placement de l'Etat à qui les contrats en Euros donnent le moyen de financer une dette publique colossale, en croissance constante, à un taux pas encore trop prohibitif et sans risque de change.

Le budget 2009 est prévu en déficit de 100 milliards d'Euros, auquel il faudra ajouter les 40 milliards servant à recapitaliser nos chers banquiers avides et qui ont fait des bétises ainsi que les 320 milliards d'Euros du plan de garantie qu'il faudra bien financer pour partie avant que d'être remboursé.

L'exercice atteint ses limites et le doute s'insinue dans les esprits sur deux plans :

1/ - A l'égard des intermédiaires financiers auprès desquels les contrats d'assurance-vie ont été souscrits : l'argent apporté à la compagnie d'assurance n'appartient plus à l'épargnant qui a souscrit le contrat d'assurance-vie, ce dernier est devenu créancier de ladite compagnie et n'a donc aucune garantie d'être remboursé de sa mise si celle-ci vient à faire faillite... La quasi-faillite d'AIG a montré qu'il ne s'agit pas d'une clause de style.

2/ - Sur la valeur future des contrats en euros : la hausse des taux d'intérêt abaissera la valeur du stock existant,de même, les difficultés financières des Etats pourraient les amener à ne plus rembourser leurs dettes autrement que par l'inflation ou pire par la banqueroute, l'euro lui-même peut  ne pas tenir le choc et certains états se retirer de l'Union monétaire.

L'Etat devrait donc diminuer son recours systématique à l'intermédiation des compagnies d'assurance qui est coûteuse et, à terme dangereuse, pour proposer, à l'instar d'un certain Antoine Pinay il y a cinquante ans, un large emprunt indexé sur l'or, à très faible taux facial.

Cette opération est d'autant plus opportune que le prix de l'or vient de doubler et que ce métal doré devient la seule garantie crédible dans un univers monétaire bouleversé. CQFD.  

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Or, Argent : Placements en or ?

L'once d'or a touché les 1.000 dollars récemment : plus les bourses chutent, plus le cours de l'or flambe. C'est l'ultime valeur refuge pour les investisseurs.

Une diversification vers l'or paraît très judicieuse. Deux supports pour profiter des cours de l'or sont possibles : l'or physique et l'or minier.

Le premier a gagné 35% au cours des derniers mois et le second a rebondi pour gagner 100%.

Dans les mois à venir, l'or devrait se situer entre 1.200 et 1.300 dollars l'once selon le consensus de nombreux analystes. Si l'économie subit une forte dégradation, on peut imaginer que l'or atteigne les 2.000 dollars l'once...

Il est conseillé d'équilibrer votre portefeuille entre l'or physique et l'or minier. Pensez aussi à l'argent qui doit suivre les cours de l'or : le métal argenté devrait connaître un cours ascendant.

Un dernier conseil, n'attendez pas de prendre le train en marche, si vous êtes décidé ou contactez nos Experts qui pourront vous donner quelques pistes utiles :

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Madoff, Kerviel, Leeson, même combat, le génie de l'humain en plus !...

Madoff dépasse Kerviel et Leeson réunis : son escroquerie est un modèle du genre et tient du génie, les pros se sont laissés prendre ainsi que les nantis toujours mieux avisés que les petits et aussi ses co-religionnaires !... Du grand art.

Les gens qui se font berner par un système aussi simple que le système pyramidal de Ponzi (rémunérer les anciens clients avec l'argent des nouveaux) sont plutôt modestes.

Madoff a innové en utilisant tout un arsenal d'ingénierie sociale qui valorise ceux qui pensent faire partie d'un cercle fermé : ceux qui sont censés s'enrichir avec des rendements hors du commun et réguliers ont le sentiment d'appartenir à une élite dont le privilège est de faire de bonnes affaires dont sont exclus le commun des mortels.

C'est depuis Palm Beach, près de Miami, qu'a opéré Bernard Madoff : il faisait partie du Country Club de golf de Palm Beach, ultra-select et fondé en 1950 par des résidents, juifs comme lui, alors bannis des clubs anglo-saxons.

N'y entre pas qui veut : l'épaisseur du compte en banque compte moins que l'engagement actif dans cette communauté : les prétendants doivent prouver qu'ils versent de l'argent à des oeuvres de bienfaisance en Israël.

Madoff renforçait son pouvoir et sa réputation en se montrant machiavélique : il se permettait de refuser certains investisseurs, même quand leur fortune était solide ou leur engagement caritatif irréprochable. Il n'y avait pas plus sûr et plus sélect qu'un placement Madoff !...

Bernard Madoff a bien trompé son monde : il a joué un jeu digne des plus grands escrocs de tous les temps : John Law par exemple. Il est tout autant l'acteur de la folie financière actuelle qu'un symptôme particulièrement significatif. Faut-il l'encenser comme un génie tirant à profit la cupidité humaine et la bétise collective ou le condamner comme un simple escroc de grand chemin ?...That's the question!  

Stratégie financière : n'écoutez pas vos sentiments !...

La finance comportementale montre que votre aversion au risque est plus forte que le plaisir de gagner en bourse : pour un Euro de  plus-value, on constate une unité de joie et pour un Euro de perdu , c'est 2,5 unités d'émotion que vous ressentez...

La déception de perdre est deux fois et demi plus forte que la joie de gagner la même somme sur le marché boursier. Autrement dit, vous serez tenté de vendre au plus bas, comme le sont les marchés aujourd'hui !...

De plus, on constate que les rebonds sont plus forts que les baisses mais aussi plus rapides. Le fait de rester sur votre mauvaise impression de déprime des marchés financiers a tendance à vous faire rater en grande partie les hausses!...

Bref, en écoutant vos sentiments naturels, vous avez tout faux...

La bonne stratégie consiste à sécuriser votre épargne dans les fonds en euros des contrats d'assurance-vie et de diversifier sur des fonds en UC(Unités de compte) qui couvrent la totalité des marchés : par catégorie d'actifs (croissance,value, obligations,actions,émergents,matières premières,trésorerie) et par pays(Japon,Etats-Unis, Singapour,Hong Kong,Inde,Chine).

Cette diversification est nécessaire car aucun marché n'est gagnant tout le temps et aucun pays n'est toujours gagnant ou perdant...Evitez aussi les effets de mode et prenez du recul avec sang froid...

Les Experts du Cabinet Watine : 0 145 200 999 sont à votre disposition au téléphone pour en parler  avec vous de vive voix, vous faire la démonstration et trouver la bonne solution adaptée à votre situation.Le premier entretien est gratuit. Consultez notre site www.cabinetwatine.fr ou écrivez-nous : jlwconseil@wanadoo.fr  

Investir comme Warren Buffett, sur sa holding Berkshire Hathaway ?

Warren Buffett, dans sa holding Berkkshire Hathaway, a bien réussi en bourse : + 24% par an depuis 1970 : 10.000 $ investis sont maintenant valorisés 40 millions $ en 38 ans!...

Le certificat 100% quanto vous permet de répliquer la performance du titre Berkshire Hathaway pour la modique somme de 120 € par certificat. Ce produit n'est pas plus risqué qu'une action car il est sans effet de levier et il est protégé contre le risque de change entre le dollar et l'euro : l'action est côtée en dollar mais le cours du produit en euro.

Vous pourrez bénéficier des techniques de gestion du célèbre gourou de la bourse, qui consistent notamment à investir à contre-tendance des mouvements sur des entreprises dont il comprend le métier.

En ces temps d'incertitude, s'en remettre à l'expérience de Warren Buffett peut être une bonne idée. Cerise sur le gâteau : ce certificat est éligible à un contrat d'assurance-vie, si l'établissement gestionnaire est d'accord.

Prenez votre indépendance financière : changez de banque !

L'heure est à la dépression dans le secteur bancaire : on ne compte plus les dépréciations d'actifs depuis la crise des subprimes entâmées en 2007.

Pour le Crédit agricole, elles s'élèvent à 5,5 milliards €, chez Natixis: 1,8 milliards, BNP Paribas:1,5 Mds €, Société Générale: 2,5 Mds € ...(sans compter les 5Mds € de pertes occasionnées par Jérôme Kerviel à lui tout seul...).

Dans un tel contexte de crise, deux mesures se sont imposées :

1/ - une vague de licenciements massifs : 83.256 "remerciés" suite au raz de marée subprime dans les 28 plus grandes banques du monde.

2/ - une promotion publicitaire sans égale pour retrouver la confiance des clients : plus d'agios pour les 18-29 ans, scande la BNP Paribas, compte courant rémunéré 10%, promet la Barclays, sous certaines conditions à lire à la loupe.

Les personnes mêmes qui sont censées protéger votre argent lui font au contraire courir de graves risques. Le moment est venu de prendre votre indépendance financière vis-à-vis de la banque traditionnelle et vous tourner vers une nouvelle banque sur internet, comme, par exemple : www.axabanque.fr qui n'est pas touchée par les subprimes et propose des taux attractifs en compte sur livret, sans surenchères et des crédits patrimoniaux.

Pour les prêts, mettez en concurrence les courtiers: www.cafpi.fr  ou www.inandfi.com vous aurez une bonne idée du marché des crédits avant de solliciter votre banque traditionnelle ou la quitter pour une banque en ligne plus moderne, plus jeune et plus souple.

Idées d'investissements financiers : emprunt obligataire privé

Le marché obligataire n’a pas été épargné mais on peut quand même réaliser de bons investissements avec l’achat d’emprunts émis par des émetteurs privés.

A titre d’exemple :

-          COFINOGA PERPETUEL TEC 10 +1,35

En 2004, COFINOGA (50% Galeries Lafayettes – 50% Cetelem) a émis un emprunt perpétuel dont les caractéristiques sont les suivantes :

- Montant      : 80 M €

- Nominal       : 1000 €

- Taux : TEC 10 ans + 1,35%

- Coupon       : Trimestriels le 15/1, 15/4, 15/7, 15/10 de chaque année

- Remboursement par anticipation : au gré de l’émetteur à compter du 15 janvier 2014

La semaine dernière, l’emprunt se négociait autour de 70,50% du nominal + coupon couru faisant ressortir un taux de rendement annuel de 8,92%.

Sur des échéances plus courtes :

-          2013, on trouve des taux de rendement de 6,90%

-          2011, on trouve des taux de rendement de 6,30%

Produits structurés : JP Morgan propose un nouveau contrat

La Banque JP Morgan propose un nouveau contrat de Produits structurés. Voici ses principales caractéristiques :

Il s'agit du produit structuré Octoplus (Objectif de rendement annuel de 11,0%) construit par J.P Morgan afin de bénéficier de la faible valorisation du secteur financier.

A chaque date de constatation annuelle, si les 10 meilleures actions d’un panier de 20 actions financières ont clôturé au-dessus de leur niveau initial, Octoplus est alors immédiatement remboursé à hauteur de :

100% + (11% * nombre d’années écoulées depuis le lancement)

Objectif d’Octoplus :

-          Un coupon annuel de 11% sur un an, ou de 22% sur deux ans, ou de 33% sur trois ans, ou de 44% sur quatre ans ou de 55% sur cinq ans ou 66% sur 6 ans ou 77% sur sept ans et 88% sur 8 ans si à l’une des huit dates de constatation annuelle si les 10 meilleures actions d’un panier de 20 actions financières ont clôturé au-dessus de leur niveau initial

-          Maturité : 8 ans maximum car éventuellement remboursable tous les ans.

-          A l’échéance des huit ans, si la performance moyenne des 5 actions ayant réalisé les moins bonnes performances est supérieure à 50% de leur niveau initial, Octoplus est remboursé à 100% sinon Octoplus est remboursé à hauteur du panier composé de ces 5 actions.

Ce support est particulièrement adapté au contexte boursier des sociétés financières.

N'hésitez pas à contacter le Cabinet Jean-Luc Watine qui dispose d'une documentation complète : www.cabinetwatine.fr  , son high tech CMS : www.sos-entrepreneurs.com et son tél. direct : 0 145 200 999 .